دراسات الأعمال
المعلومات المالية والقرارات — الموضوع 5
- 1.
يُباع منتج بسعر 20 دولاراً. التكلفة المتغيرة للوحدة 12 دولاراً. التكاليف الثابتة 4,000 دولار شهرياً. احسب حجم التعادل الشهري بالوحدات.
[4 درجة]نقاط التصحيح
- يستخدم حجم التعادل = التكاليف الثابتة ÷ (سعر البيع − التكلفة المتغيرة للوحدة).
- يحسب مساهمة الوحدة: 20 − 12 = 8 دولارات.
- يعوّض 4000 ÷ 8.
- يحصل على 500 وحدة.
ملاحظة الفاحص: حجم التعادل هو مستوى المبيعات الذي تغطي عنده المساهمة الإجمالية التكاليف الثابتة تماماً، فيكون الربح صفراً.
- 2.
باستخدام المنتج نفسه (حجم تعادل 500 وحدة)، تبيع الشركة فعلياً 650 وحدة في شهر. احسب هامش الأمان.
[3 درجة]نقاط التصحيح
- يستخدم هامش الأمان = الناتج الفعلي − حجم التعادل.
- يعوّض 650 − 500.
- يحصل على هامش أمان قدره 150 وحدة.
ملاحظة الفاحص: يوضح هامش الأمان مدى إمكانية انخفاض المبيعات قبل أن تصل الشركة إلى نقطة التعادل ويتحول الربح إلى خسارة.
- 3.
لشركة إيراد قدره 80,000 دولار وتكلفة مبيعات 50,000 دولار خلال السنة. احسب هامش الربح الإجمالي.
[4 درجة]نقاط التصحيح
- يستخدم الربح الإجمالي = الإيراد − تكلفة المبيعات.
- يحسب الربح الإجمالي = 80000 − 50000 = 30,000 دولار.
- يستخدم هامش الربح الإجمالي = الربح الإجمالي ÷ الإيراد × 100.
- يعوّض 30000 ÷ 80000 × 100 للحصول على 37.5%.
ملاحظة الفاحص: يقيس هامش الربح الإجمالي الربحية من التجارة وحدها، قبل خصم النفقات العامة مثل الإيجار أو الأجور أو التسويق.
- 4.
اشرح لماذا قد يواجه عمل مربح نفاد النقد ويعجز عن دفع مورديه.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبةنقاط التصحيح
- يوضح أن الربح مقياس محاسبي للإيراد ناقص التكاليف خلال فترة، بينما النقد هو المال الفعلي المتاح في لحظة معينة.
- يشرح سبباً لاختلاف الربح عن النقد، مثل منح العملاء ائتماناً (مبيعات تمت لكن لم تُدفع بعد) أو تجميد النقد في مخزون غير مباع.
ملاحظة الفاحص: يمكن أن يكون العمل مربحاً 'على الورق' لكنه معسر عملياً إذا تأخرت تدفقاته النقدية الداخلة عن مواعيد سداد الفواتير.
- 5.
أي مما يلي مثال على مصدر تمويل قصير الأجل لشركة؟ أ قرض بنكي لمدة 10 سنوات ب إصدار أسهم جديدة ج سحب على المكشوف من البنك د بيع أصل ثابت مثل الأرض
[1 درجة] · بدون آلة حاسبةنقاط التصحيح
- يختار ج: السحب على المكشوف من البنك، الذي يتيح للشركة الاقتراض بمرونة لفترات قصيرة لتغطية عجز نقدي مؤقت.
ملاحظة الفاحص: تموّل المصادر طويلة الأجل (القروض، الأسهم) الاستثمار الكبير؛ بينما تدير المصادر قصيرة الأجل (السحب على المكشوف، الائتمان التجاري) التدفق النقدي اليومي.
- 6.
اشرح ميزة واحدة لشركة من استخدام الأرباح المحتجزة، بدلاً من قرض بنكي، لتمويل استثمار جديد.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبةنقاط التصحيح
- يوضح أن الأرباح المحتجزة لا تحتاج للسداد ولا تحمّل فوائد، بخلاف القرض البنكي.
- يشرح أن ذلك يقلل المخاطرة المالية للشركة ويتجنب منح المُقرض أي حق على أصولها.
ملاحظة الفاحص: الأرباح المحتجزة خالية من الفوائد والتزامات السداد، لكنها تعتمد على تحقيق الشركة ربحاً كافياً أصلاً.
- 7.
في مارس، تتوقع شركة صغيرة تدفقات نقدية داخلة قدرها 6,000 دولار وتدفقات خارجة قدرها 7,500 دولار. رصيدها النقدي الافتتاحي في 1 مارس هو 2,000 دولار. احسب رصيدها النقدي الختامي نهاية مارس.
[4 درجة]نقاط التصحيح
- يستخدم صافي التدفق النقدي = التدفقات الداخلة − التدفقات الخارجة.
- يحسب صافي التدفق النقدي = 6000 − 7500 = −1,500 دولار.
- يستخدم الرصيد الختامي = الرصيد الافتتاحي + صافي التدفق النقدي.
- يعوّض 2000 + (−1500) للحصول على رصيد ختامي قدره 500 دولار.
ملاحظة الفاحص: يخفض صافي التدفق النقدي السلبي الرصيد الافتتاحي؛ ولا يعني تلقائياً نفاد نقد الشركة، بل انخفاض رصيدها فقط.
- 8.
تُظهر توقعات التدفق النقدي لمتجر رصيداً ختامياً سلبياً لشهرين متتاليين. حلّل إجراءين يمكن للشركة اتخاذهما لتحسين وضع تدفقها النقدي.
[3 درجة] · بدون آلة حاسبةنقاط التصحيح
- يشرح أن التفاوض على شروط دفع أطول مع الموردين يؤخر التدفقات النقدية الخارجة، مخففاً الضغط في الأجل القصير.
- يشرح أن ترتيب سحب على المكشوف قصير الأجل من البنك يوفر احتياطياً من النقد المتاح لتغطية العجز.
- يحلل خياراً إضافياً مثل تقديم خصم للدفع المبكر من العملاء لتسريع التدفقات الداخلة، أو خفض مشتريات المخزون غير الضرورية.
ملاحظة الفاحص: يعني تحسين التدفق النقدي تأخير التدفقات الخارجة أو تسريع الداخلة أو كليهما — وهو ليس مماثلاً لتحسين الربح.
- 9.
تحتاج شركة خاصة محدودة مربحة إلى 200,000 دولار لفتح فرع جديد. يمكنها الحصول على قرض بنكي طويل الأجل، أو إصدار أسهم إضافية للمساهمين الحاليين. أوصِ بخيار مستخدمة عاملين مناسبين.
[3 درجة] · بدون آلة حاسبةنقاط التصحيح
- تحلل عاملاً مناسباً للقرض، مثل احتفاظ الملاك الحاليين بالسيطرة الكاملة، مقابل الالتزام بدفع الفائدة وسداد رأس المال.
- تحلل عاملاً مناسباً لإصدار الأسهم، مثل عدم وجود التزام سداد أو فائدة، مقابل تخفيف سيطرة المساهمين الحاليين وحصتهم من الربح.
- تقدم توصية مدعومة توازن بين السيطرة وتكلفة الدين ومخاطره.
ملاحظة الفاحص: يُسدد تمويل الدين مع فائدة لكنه يبقي الملكية دون تغيير؛ بينما لا يتطلب تمويل الأسهم سداداً لكنه يخفف سيطرة الملاك الحاليين.
- 10.
لدى شركة إيراد قدره 150,000 دولار وتكلفة مبيعات قدرها 90,000 دولار. احسب هامش الربح الإجمالي، واذكر ما يعنيه هذا الرقم.
[4 درجة]نقاط التصحيح
- يحسب الربح الإجمالي بـ 150,000 − 90,000 = 60,000 دولار.
- يستخدم الصيغة هامش الربح الإجمالي = الربح الإجمالي ÷ الإيراد × 100.
- يحسب الهامش بـ 40%.
- يشرح أن ذلك يعني الاحتفاظ بـ 40 سنتاً من كل دولار إيراد كربح إجمالي، قبل المصاريف الأخرى.
ملاحظة الفاحص: لا يراعي هامش الربح الإجمالي سوى تكلفة المبيعات — ولا يخصم بعد مصاريف أخرى مثل الإيجار أو الأجور أو التسويق.
- 11.
اشرح الفرق بين أصول الشركة والتزاماتها.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبةنقاط التصحيح
- يشرح أن الأصول هي بنود ذات قيمة تملكها الشركة، مثل المباني أو المعدات أو النقد.
- يشرح أن الالتزامات هي مبالغ تدين بها الشركة لآخرين، مثل القروض أو فواتير الموردين غير المدفوعة.
ملاحظة الفاحص: الأصول ما تملكه الشركة؛ والالتزامات ما تدين به — وتسرد الميزانية العمومية كليهما جنباً إلى جنب.
- 12.
اشرح فائدة واحدة لشركة من إعداد موازنة للسنة القادمة.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبةنقاط التصحيح
- يشرح أن الموازنة تضع هدفاً مخططاً للدخل أو الإنفاق، يمكن لاحقاً مقارنة الأداء الفعلي به.
- يشرح أن ذلك يساعد الشركة على ضبط الإنفاق أو اكتشاف المشكلات مبكراً، مثل تجاوز التكاليف للخطة.
ملاحظة الفاحص: لا تكون الموازنة مفيدة إلا إذا قورنت النتائج الفعلية بها بانتظام كي يمكن التحقيق في الانحرافات.