إدارة الأعمال HL
التمويل والحسابات (عالي): النسب وتقييم الاستثمار — الوحدة 4 HL
- 1.
تُبلِّغ شركة عن ربح إجمالي 400,000 دولار وإيرادات مبيعات 1,000,000 دولار لهذا العام. احسب هامش الربح الإجمالي.
[2 درجة] - 2.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «تُبلِّغ شركة عن ربح إجمالي 400,000 دولار وإيرادات مبيعات 1,000,000 دولار لهذا العام. احسب هامش الربح الإجمالي.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «استخدام الصيغة: هامش الربح الإجمالي = (الربح الإجمالي / إيرادات المبيعات) × 100.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 2 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[2 درجة] - 3.
باستخدام الشركة نفسها (إيرادات مبيعات 1,000,000 دولار)، صافي الربح لهذا العام 150,000 دولار. (أ) احسب هامش صافي الربح. (ب) بمعلومية أن هامش الربح الإجمالي كان 40% (من السؤال السابق)، اشرح ما يقترحه الفرق بين الهامشين الإجمالي والصافي حول حجم المصاريف التشغيلية للشركة نسبةً إلى الإيرادات.
[4 درجة] - 4.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «باستخدام الشركة نفسها (إيرادات مبيعات 1,000,000 دولار)، صافي الربح لهذا العام 150,000 دولار. (أ) احسب هامش صافي الربح. (ب) بمعلومية أن هامش الربح الإجمالي كان 40% (من السؤال السابق)، اشرح ما يقترحه الفرق بين الهامشين الإجمالي والصافي حول حجم المصاريف التشغيلية للشركة نسبةً إلى الإيرادات.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «استخدام الصيغة: هامش صافي الربح = (صافي الربح / إيرادات المبيعات) × 100.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 4 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[4 درجة] - 5.
لشركة ربح تشغيلي 200,000 دولار ورأس مال مستخدم 1,000,000 دولار. احسب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)، واشرح ما يقيسه هذا المعدل.
[3 درجة] - 6.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «لشركة ربح تشغيلي 200,000 دولار ورأس مال مستخدم 1,000,000 دولار. احسب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)، واشرح ما يقيسه هذا المعدل.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «استخدام الصيغة: ROCE = (الربح التشغيلي / رأس المال المستخدم) × 100.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 3 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[3 درجة] - 7.
لشركة أصول متداولة 300,000 دولار (شاملة مخزوناً بقيمة 100,000 دولار) ومطلوبات متداولة 150,000 دولار. (أ) احسب نسبة التداول. (ب) احسب نسبة السيولة السريعة (اختبار الحمض). (ج) اشرح لماذا تُعدّ نسبة السيولة السريعة عموماً مقياساً أكثر حذراً للسيولة من نسبة التداول.
[5 درجة] - 8.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «لشركة أصول متداولة 300,000 دولار (شاملة مخزوناً بقيمة 100,000 دولار) ومطلوبات متداولة 150,000 دولار. (أ) احسب نسبة التداول. (ب) احسب نسبة السيولة السريعة (اختبار الحمض). (ج) اشرح لماذا تُعدّ نسبة السيولة السريعة عموماً مقياساً أكثر حذراً للسيولة من نسبة التداول.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «استخدام الصيغة: نسبة التداول = الأصول المتداولة / المطلوبات المتداولة.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 5 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[5 درجة] - 9.
لشركة مطلوبات غير متداولة (طويلة الأجل) 400,000 دولار ورأس مال مستخدم 1,000,000 دولار. (أ) احسب نسبة الرفع المالي. (ب) حدد ما إذا كانت هذه الشركة تُعتبر عموماً مرتفعة الرفع المالي أم منخفضته، واشرح خطراً واحداً لارتفاع الرفع المالي.
[4 درجة] - 10.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «لشركة مطلوبات غير متداولة (طويلة الأجل) 400,000 دولار ورأس مال مستخدم 1,000,000 دولار. (أ) احسب نسبة الرفع المالي. (ب) حدد ما إذا كانت هذه الشركة تُعتبر عموماً مرتفعة الرفع المالي أم منخفضته، واشرح خطراً واحداً لارتفاع الرفع المالي.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «استخدام الصيغة: نسبة الرفع المالي = (المطلوبات غير المتداولة / رأس المال المستخدم) × 100.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 4 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[4 درجة] - 11.
تدرس شركة مشروعاً يتطلب استثماراً ابتدائياً قدره 50,000 دولار، ومن المتوقع أن يُحقق تدفقات نقدية داخلة صافية قدرها 20,000 دولار سنوياً لمدة 4 سنوات. احسب فترة الاسترداد لهذا المشروع، لمنزلة عشرية واحدة من السنة.
[4 درجة] - 12.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «تدرس شركة مشروعاً يتطلب استثماراً ابتدائياً قدره 50,000 دولار، ومن المتوقع أن يُحقق تدفقات نقدية داخلة صافية قدرها 20,000 دولار سنوياً لمدة 4 سنوات. احسب فترة الاسترداد لهذا المشروع، لمنزلة عشرية واحدة من السنة.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «حساب التدفق النقدي التراكمي بعد السنة 1: 20,000 دولار؛ وبعد السنة 2: 40,000 دولار.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 4 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[4 درجة] - 13.
باستخدام المشروع نفسه (استثمار ابتدائي 50,000 دولار، وتدفق نقدي داخل صافٍ 20,000 دولار سنوياً لمدة 4 سنوات)، احسب متوسط معدل العائد (ARR).
[5 درجة] - 14.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «باستخدام المشروع نفسه (استثمار ابتدائي 50,000 دولار، وتدفق نقدي داخل صافٍ 20,000 دولار سنوياً لمدة 4 سنوات)، احسب متوسط معدل العائد (ARR).» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «حساب التدفق النقدي الداخل الكلي خلال عمر المشروع: 20,000 × 4 = 80,000 دولار.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 5 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[5 درجة] - 15.
تدرس شركة استثماراً بقيمة 50,000 دولار، من المتوقع أن يُحقق تدفقات نقدية داخلة صافية قدرها 20,000 دولار سنوياً لمدة 3 سنوات. باستخدام معدل خصم 10% (عوامل الخصم: السنة 1 = 0.909، والسنة 2 = 0.826، والسنة 3 = 0.751)، احسب صافي القيمة الحالية (NPV) لهذا المشروع، وحدد ما إذا كان ينبغي للشركة قبوله بناءً على هذه النتيجة وحدها.
[6 درجة] - 16.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «تدرس شركة استثماراً بقيمة 50,000 دولار، من المتوقع أن يُحقق تدفقات نقدية داخلة صافية قدرها 20,000 دولار سنوياً لمدة 3 سنوات. باستخدام معدل خصم 10% (عوامل الخصم: السنة 1 = 0.909، والسنة 2 = 0.826، والسنة 3 = 0.751)، احسب صافي القيمة الحالية (NPV) لهذا المشروع، وحدد ما إذا كان ينبغي للشركة قبوله بناءً على هذه النتيجة وحدها.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «حساب القيمة الحالية لتدفق السنة 1 النقدي: 20,000 × 0.909 = 18,180 دولاراً.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 6 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[6 درجة] - 17.
اشرح ميزة واحدة لاستخدام NPV على فترة الاسترداد كأسلوب لتقييم الاستثمار، وعيباً واحداً لـNPV مقارنة بفترة الاسترداد.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبة - 18.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «اشرح ميزة واحدة لاستخدام NPV على فترة الاسترداد كأسلوب لتقييم الاستثمار، وعيباً واحداً لـNPV مقارنة بفترة الاسترداد.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «شرح ميزة صحيحة لـNPV، مثل احتسابه القيمة الزمنية للنقود (بخلاف فترة الاسترداد)، واعتباره جميع التدفقات النقدية طوال عمر المشروع بأكمله، وليس فقط تلك حتى نقطة الاسترداد.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 2 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبة - 19.
اشرح كيف يمكن لتجميل الحسابات (التلاعب بالقوائم المالية لتبدو أكثر إيجابية) أن يُضلّل صاحب مصلحة يعتمد على تحليل النسب، باستخدام مثال شركة تُؤجل مؤقتاً مدفوعات لموردين قبل نهاية سنتها المالية مباشرة لتحسين نسبة تداولها.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبة - 20.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «اشرح كيف يمكن لتجميل الحسابات (التلاعب بالقوائم المالية لتبدو أكثر إيجابية) أن يُضلّل صاحب مصلحة يعتمد على تحليل النسب، باستخدام مثال شركة تُؤجل مؤقتاً مدفوعات لموردين قبل نهاية سنتها المالية مباشرة لتحسين نسبة تداولها.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «شرح أن تأجيل مدفوعات الموردين يُبقي النقد داخل العمل مدة أطول، ما يُضخّم مؤقتاً الأصول المتداولة (النقد) نسبةً إلى المطلوبات المتداولة عند لحظة إعداد الميزانية العمومية بالضبط.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 2 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبة - 21.
كانت تكلفة مبيعات شركة للسنة 600,000 دولار ومتوسط مخزونها 100,000 دولار. احسب (أ) نسبة دوران المخزون و(ب) متوسط عدد الأيام التي يُحتفظ فيها بالمخزون، لمنزلة عشرية واحدة.
[3 درجة] - 22.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «كانت تكلفة مبيعات شركة للسنة 600,000 دولار ومتوسط مخزونها 100,000 دولار. احسب (أ) نسبة دوران المخزون و(ب) متوسط عدد الأيام التي يُحتفظ فيها بالمخزون، لمنزلة عشرية واحدة.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «استخدام دوران المخزون = تكلفة المبيعات / متوسط المخزون.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 3 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[3 درجة] - 23.
لدى شركة ذمم مدينة تجارية (مدينون) قدرها 50,000 دولار ومبيعات آجلة سنوية 400,000 دولار. (أ) احسب أيام التحصيل لمنزلة عشرية واحدة. (ب) اشرح لماذا قد يهدد ارتفاع أيام التحصيل سيولة الشركة.
[3 درجة] - 24.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «لدى شركة ذمم مدينة تجارية (مدينون) قدرها 50,000 دولار ومبيعات آجلة سنوية 400,000 دولار. (أ) احسب أيام التحصيل لمنزلة عشرية واحدة. (ب) اشرح لماذا قد يهدد ارتفاع أيام التحصيل سيولة الشركة.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «استخدام أيام التحصيل = الذمم المدينة / المبيعات الآجلة × 365.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 3 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[3 درجة] - 25.
اشرح قيدين لاستخدام تحليل النسب للحكم على أداء شركة.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبة - 26.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «اشرح قيدين لاستخدام تحليل النسب للحكم على أداء شركة.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «شرح أن النسب تستخدم بيانات تاريخية وقد لا تتنبأ بالأداء المستقبلي.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 2 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبة - 27.
نسبة التداول لدى شركة 0.8. اشرح طريقة واحدة تستطيع بها تحسين هذه النسبة على المدى القصير، ومخاطرة واحدة لذلك الإجراء.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبة - 28.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «نسبة التداول لدى شركة 0.8. اشرح طريقة واحدة تستطيع بها تحسين هذه النسبة على المدى القصير، ومخاطرة واحدة لذلك الإجراء.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «شرح طريقة صحيحة، مثل الحصول على قرض طويل الأجل لزيادة النقد (رفع الأصول المتداولة دون رفع المطلوبات المتداولة) أو بيع أصول غير متداولة فائضة.» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 2 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[2 درجة] · بدون آلة حاسبة - 29.
ميّز بين مصادر التمويل الداخلية والخارجية، واشرح ميزة واحدة وعيباً واحداً لاستخدام الأرباح المحتجزة لتمويل التوسع.
[3 درجة] · بدون آلة حاسبة - 30.
تحليل التصحيح: يحاول متعلم الإجابة عن المهمة الآتية: «ميّز بين مصادر التمويل الداخلية والخارجية، واشرح ميزة واحدة وعيباً واحداً لاستخدام الأرباح المحتجزة لتمويل التوسع.» وتعالج إجابته هذه النقطة فقط: «ذكر أن المصادر الداخلية تأتي من داخل الشركة (مثل الأرباح المحتجزة وبيع الأصول) بينما تأتي الخارجية من خارجها (مثل القروض وإصدار الأسهم والسحب على المكشوف).» قيّم الإجابة مقابل متطلبات المهمة الكاملة ذات 3 درجات. حدد ما يستحق درجة واذكر كل متطلب إضافي لازم للحصول على الدرجة الكاملة.
[3 درجة] · بدون آلة حاسبة